出品｜虎嗅ESG组股票配资咨询
作者｜陈玉立
头图｜视觉中国
本文是#ESG进步观察#系列第138篇文章
本次观察关键词：新能源产业
随着《大而美法案》的通过，美国联邦政府结束了长期以来对太阳能和风能的支持，
“我不希望风力发电机摧毁我们的家园，”特朗普在6月29日接受福克斯新闻采访中说道：“我也不希望这些太阳能发电设施绵延数英里，甚至遮盖半座山，那丑陋至极。”
在特朗普的眼中，“大而美”法案的通过是“上任至今最大的胜利”，其原因不只是该法案囊括了特朗普政府诸多极具争议性的经济政策，更是将拜登时代主推新能源的政治遗产进行了彻底清算。
取而代之的，是特朗普对于化石燃料的拥护。在六月末，特朗普表示美国将依靠石油、天然气、煤炭和核能来满足日益增长的能源需求。
这份法案造成了更深层的分裂。就在上周，马斯克宣布成立“美国党”，声称要“还给人民自由”。而特朗普反呛道：“这是因为《大而美法案》取消了许多让受益匪浅的补贴。”
马斯克与特朗普的隔空互怼仅是法案影响的一面，在硬币的另一面，这份法案对美国甚至全球新能源产业的影响是巨大的。
法案伤害了谁？
《大而美法案》针对新能源的政策主要包括两大方面。一方面是收紧清洁能源税收优惠，对于风能和太阳能等清洁电力的投资和生产而言，税收抵免在可再生能源产业的发展中发挥了至关重要的作用。
回顾历史，美国针对清洁能源的投资税收抵免自2005年起实施，生产税收抵免自1992年起实施，而后拜登的《降低通胀法案》将这两项抵免的有效期延长至2032年。但《大而美法案》规定，2027年后投入运营的太阳能和风电场将不再享受这些抵免，这预示着美国未来清洁能源投资将显著下滑甚至衰退。
据咨询机构Rhodium Group研究指出，自2022年《通胀削减法案》通过以来，企业部门已在美国清洁能源项目上投资了3210亿美元，且在未来将继续投资5220亿美元。这些资金大部分已经或将要流向共和党控制的选区，但《大而美法案》将严重影响这些项目的收益。
另一方面，针对电动汽车领域，《大而美法案》决定自9月30日起终止7500美元的新车购置税收抵免政策，同时4000美元的二手电动汽车抵免也将不复存在，这将导致美国电动车渗透率的下降。
“《大而美法案》将对美国电动车产业造成极大的破坏，”双碳专家王磊明告诉虎嗅ESG组：“特朗普此举伤害的不仅是美国的电动车企业，还有其盟友日韩的电动车企业。拜登执政期间，日韩很多电动车企跑去美国设厂，但与中国电动车企业相比，日韩的电动车本就无成本优势。如果再将购车补贴取消，其新能源车产业的竞争力将下降。”
王磊明指出，“大而美”法案中值得关注的一个重点是对所有清洁能源项目涉及投资方等实施了严格的“海外禁止实体”（FEOC）限制。
据法案规定，如果某家公司属于“被禁止的外国实体”（Prohibited Foreign Entity，PFE），那么该公司将被限制申领大部分能源税收抵免。其次，法案还对企业在美国建厂或投资并申领相关税收抵免的资格设定了限制条件，如果企业存在以下任何行为，则可能无法获得激励：
1.与PFE开展技术许可（licensing）合作；
2.向PFE采购产品或原材料（sourcing）；
3.向PFE支付款项（payments）。
什么企业被美国列为了“海外禁止实体”（FEOC）？据公开材料，所有在中、俄、伊、朝等国境内注册成立的企业，无论其是否为国有企业，只要符合外国政府直接或间接持有实体25%以上的股权、董事会席位或投票权，即被认定为FEOC。
细究来看，FEOC条款通过供应链限制和税收抵免排除双重机制，意图将中国企业排除在清洁能源补贴之外。例如法案中明确写道，若企业使用中国来源的组件，项目必须确保有60%以上的采购组件不从中国进口，这一指标在2030年将升至85%，否则无税收抵免；若企业与FEOC签订的技术许可协议金额超过100万美元，将导致法案生效两年后失去税收抵免资格。
“从产业保护的角度考量，特朗普想要的是推动关键产业链的自主可控，面对中国在新能源领域的领先地位，特朗普开始奉行保护主义政策，”王磊明说道：“这一条其实两党存在一定的共识，无论是《通胀削减法案》还是《大而美法案》，核心都有一条，即扶持本地产业，削弱国外进口。”
值得注意的是，与《通胀削减法案》相比，《大而美法案》关于FEOC的条款涵盖更多中企，甚至包括民营企业。其次，《大而美法案》不仅限制直接投资，还通过技术授权、关键材料供应等间接路径排除中企。
部分前美国官员认为《大而美法案》针对FEOC的条款执行起来有很多疑问。前清洁能源创新与实施副部长Costa在接受外媒采访时表示：“法案没有对禁止进口的材料细节做说明，这一切都由美国财政部来定义。”
拜登政府前财政部官员Ted Lee曾深度参与《通胀削减法案》税收抵免的实施，其在接受外媒采访时指出：“这不会解决实际的国家安全问题和供应链漏洞，但会冻结新能源产业的项目融资。”
Ted Lee认为，清洁能源项目从开工建设到投入使用的时间间隔可能会长达数年，这使得很多清洁能源项目无法适应现行颁布的FEOC政策，导致项目亏本撤资。
结合来看，《大而美法案》通过大幅缩减清洁能源税收激励、收紧项目资格要求，并强化本土制造与“外国实体”限制，将扼杀美国本土的新能源产业，使中、欧在新能源产业的话语权进一步增强。
不计代价的特朗普
美国的债务问题是一颗悬在特朗普头上的“雷”——美债早已突破36万亿美元，占GDP的比例也已经爆表。
从特朗普第一任期开始，其就在宣称“气候议题是骗局”，并连续两次退出《巴黎协定》，这背后有特朗普基于成本的考量。
“特朗普仍然是‘商人思维’，如果美国想要参与全球气候治理，首先要长期投入大笔资金，这本身并不经济，”王磊明分析道：“其次，投入新能源势必会对传统能源进行打击，但美国在传统能源领域地位强势。过去，全球石油出口的中心在中东，但如今美国因页岩油技术发展等因素也成为石油的出口国。”
此外，埃克森美孚、雪佛龙、佩博戴恩能源等化石能源巨头是特朗普大选的捐助者，若特朗普想在中期选举中继续获胜，继续支持化石能源是必然。
遗憾的是，特朗普的商人思维最终伤害的仍是美国民众。近期，美国太阳能产业协会首席执行官霍普（Abigail Ross Hopper）称，该法案将威胁到约4500亿美元的基础设施投资，可能将导致未来10年内约300吉瓦风能和太阳能项目消失，增加消费者的电力价格，并对电网造成压力。
咨询机构Rhodium Group的研究佐证了这一说法。其认为，如果取消清洁能源税收优惠政策，太阳能、风能和储能项目的建设将会减少，从现在到2035 年，美国新增清洁能源装机容量可能会比实施税收抵免政策时减少57%至72%。
但现实所需的用电量仍在加速攀升——随着人工智能数据中心的发展，美国电力需求不断增长。新建天然气发电厂短期内可能无法弥补这一缺口，因为美国能源政策的反复导致燃气涡轮发动机供不应求，需要等待5到7年才能买到。外媒指出，美国家庭电价将平均上涨7.3%，企业电价将平均上涨10.6%，这将使美国日益严峻的能源成本雪上加霜。
在可见的未来，只要共和党继续执政，那么全球的气候治理将面临挑战。王磊明认为，未来气候治理的中坚力量仍将是中、欧。
“美国的退出会对其他国家形成不好的表率，对于全球气候治理进程会增加障碍，因为美国本身即是最大碳排放国之一，在拥抱化石能源后全球气候治理目标将更难达到，”王磊明说道：“但相反，中、欧在气候治理相关领域的合作会更紧密，例如此前欧盟还要求中国出口产品符合一定碳足迹要求，但现在有缓和的迹象。”
的确，碳中和之所以成为全球共识，是因为它不仅是应对气候变化、保护地球生态的科学必然，也是推动能源结构转型、促进绿色低碳技术创新、实现经济高质量发展的关键路径。“美国放弃气候治理的话语权是其他国家的机会，”王磊明进一步指出。
7月4日，托马斯·弗里德曼（Thomas L. Friedman）在《纽约时报》发表文章指出，《大而美法案》将实质性地打击美国太阳能、风能、电动车和自动驾驶技术的未来，并可能导致数万美国工人失业，其总结道：“没有什么比特朗普的‘大而美’法案更能令中国再次伟大了。”
回溯拜登任期，《通胀削减法案》是美国首次真正意义上的气候政策尝试，它使美国走上了履行全球气候承诺、削减碳排放的正轨。然而随着《大而美法案》的通过，即便世界其他国家正在加速向清洁能源迈进，特朗普也将带着美国走上一条“不归路”了。
本文来自虎嗅，原文链接：https://www.huxiu.com/article/4563255.html?f=wyxwapp
国汇策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
